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添加时间:从估值体系而言,随着外资占A股市值达到1.5万亿左右,特别是过去2-3年时间,对部分优质核心资产持股占比不断逼近30%上限。结合外资底部吸筹建仓、高位部分浮动筹码兑现盈利的操作手法,我们可以判断,未来这些龙头公司、核心资产在各自行业中,将逐步由估值折价,转变成估值溢价。同时,由于外资持股时间较传统A股投资者更长,也将这些核心资产的估值中枢较过去20年有所抬升。
险资三季度加仓12股,平均市盈率不足30倍截至当前,两市共12家上市公司前十大流通股东中险资持仓较中报增加。其中,安琪酵母、海辰药业、达实智能、森源电气和贵州茅台为三季度险资新进持仓股。宝钛股份、奥士康三季度险资增仓幅度最大,持股比例环比增加超过两个百分点。
值得一提的是,除了并购标的的商誉减值,近年来“热衷”并购的双林股份三大股东已经展开了减持,上述三大股东均来自于双林股份2014年高价并购的新火炬公司,合计已套现1.97亿。营收净利双降事实上,这并非双林股份首度业绩下滑,就在一周前双林股份披露了2018年业绩快报修正公告,修正前,公司预计实现营业总收入55.44亿元,同比下降17.16%;归属于上市公司股东的净利润7117.71万元,同比下降75.79%。
因此在食糖供给方面暂时看不到郑糖止跌的原因,食糖消费方面除非国内气候变动异常,否则难有较大波动。对于即将来临的5月,笔者通过对2010年以来郑糖主力合约月度波动的统计发现,5月上涨概率仅为12.5%,为12个月中最低的月份,同时月平均跌幅为2.13%,跌幅居首,同样的统计方法发现,郑糖主力合约在6、8、9、10几个月上涨的概率均高于50%,并且月平均涨幅均超出零,因而从白糖价格波动的季节性规律来看,下半年对于糖价还是可以期待的,预计郑糖阶段低点很有可能出现在5月。国内4月27日即将举行糖业峰会,市场多方希望从会议上能传达出关于国家食糖宏观调控管理和打击走私的最新政策。(农产品期货网签约作者严兰兰,转载请注明来源;诚邀您加入白糖食品行业精英2群,QQ群号643409812。)
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